Futuros de moedas Especulação e hedging em moedas é alcançado principalmente através de negociação de forex e contratos de futuros, onde o activo subjacente é uma moeda específica. O valor de um contrato de futuros reflete as expectativas do valor da moeda quando o contrato expira, o que está em contraste com o mercado spot forex onde os valores são baseados em valores de mercado atuais. Há diversas vantagens em usar futuros de moeda corrente em vez de negociar a moeda em contas do forex: a troca de futuros garante a transação assim, ao contrário do forex, não há nenhum risco de contraparte o mercado de futuros é mais pesadamente regulado, assim que os corretores são menos prováveis envolver-se Fraude ou outro comportamento antiético porque todos os futuros são negociados em bolsas organizadas, há muito mais concorrência de preços para encomendas, enquanto que no forex, o número de participantes é muito mais limitado na rede de comunicações electrónicas que é usado para negociar ordens forex e mesmo Mais limitado se o corretor for um corretor de mesa de negociação. Onde os comerciantes de forex estão negociando apenas com o corretor, e ninguém mais. Outra grande vantagem dos futuros é que, ao contrário dos contratos de FX, que deve ser rolado em cada dia útil. Os futuros de moedas só precisam ser rolados mais de 4 vezes por ano: março, junho, setembro e dezembro. No entanto, rolando deve ser feito pelo comerciante, por compensar o contrato expirando com outro contrato de futuros que expira mais no futuro. Os contratos de futuros, ao contrário dos contratos de FX, não são rolados automaticamente. O CME Group, que lista a maioria dos futuros cambiais nos Estados Unidos (EUA), publica a data oficial de rolagem quando os traders são recomendados para mover suas posições para o próximo mês de contrato. A data recomendada é 1 semana antes do último dia de negociação oficial. No entanto, é melhor rollover mais cedo, quando há mais liquidez. A volatilidade aumenta muito na última semana antes da expiração. No forex, os diferenciais de taxa de juro entre um par de moedas são pagos ao comerciante, se o comerciante é longo na moeda com a maior taxa de juros, ou o comerciante deve pagar a diferença de juros, se curta na moeda de taxa de juro mais elevada, Cada vez que ocorrer uma rolagem. Os diferenciais de taxa de juros não se aplicam aos contratos futuros de moeda. O único custo com rolar sobre um contrato de futuros é a comissão eo spread bid / ask, que é muitas vezes apenas 1 tick. O risco de contraparte é muito reduzido porque as bolsas geralmente exigem que as corretoras garantam suas transações de corretores, portanto, se o cliente de um corretor específico tiver um saldo negativo e não o reembolsar, o corretor deve pagar a transação. Se o cliente, corretor, corretora e toda a empresa padrão, então a troca vai cobrir o déficit. Dólar Australiano (AUD) Dólar canadense (CAD) Dólar americano (DX) Contratos Futuros de Moeda Os futuros de moedas têm 3 tamanhos de contrato padrão . Exceto para a libra esterlina, um contrato de tamanho completo representa de 100.000 a 125.000 unidades de moeda, mini-contratos são metade do padrão, e E-micro futuros são 1/10 do tamanho original do contrato de futuros. A maioria dos contratos de futuros é fechada antes da entrega, mas se os contratos são mantidos na data de vencimento, então o vendedor a descoberto deve fazer entrega eo detentor de longo prazo deve tomar a entrega do ativo subjacente. No entanto, alguns contratos de futuros são liquidados em dinheiro. A data de vencimento do contrato é a data e hora para um determinado mês de entrega de um contrato de futuros de moeda corrente quando a negociação cessa eo preço de liquidação final é determinado de modo que o processo de entrega possa começar. Os contratos de futuros de moeda listados pelo Grupo CME, que é a principal bolsa de futuros para moedas, fixam entrega na 3ª quarta-feira de março, junho, setembro, dezembro, a menos que a quarta-feira seja feriado. O último dia de negociação das moedas da CME é o 2º dia útil antes da 3ª quarta-feira, que normalmente é a segunda-feira antes da expiração, de modo que os comerciantes que não desejam fazer ou receber a moeda devem sair das suas posições pela anterior Sexta-feira, se não antes. Multiplicadores de Contratos e Carrapatos Quase todos os futuros de moedas, exceto alguns futuros de e-micro e alguns contratos de menor volume usam o USD como moeda de cotação, que são referidos como cotações americanas. A variação mínima no valor de um contrato de futuros é o tick. Igual ao tamanho do contrato multiplicado pelo valor pip da moeda. Os carrapatos são sempre expressos em USD. As variações de preços em futuros cambiais são calculadas multiplicando o número de carrapatos por um multiplicador constante. Que é o que um carrapato vale em USD. O valor real de um tick dependerá do tipo específico de contrato. Geralmente, o valor do tick para contratos de moeda varia, dependendo do tamanho do contrato, que pode variar de 12.500.000 a 62.500 libras esterlinas, por isso é mais fácil lembrar multiplicadores de contrato em vez de tamanhos. Para a maioria das moedas, o valor de tick varia de 10 a 12,50 no entanto, é 6,25 para a libra britânica. O euro, o franco suíço e os futuros dos ienes têm o mesmo valor de tick de 12,50. Portanto, se a taxa de câmbio para o euro é de 1,4550 e se move para 1,4451, então isso é um único tick eo comerciante curto terá perdido 12,50 enquanto o comerciante de longa terá ganhado o mesmo montante. Os contratos do euro e do franco suíço representam cada um 125.000 unidades da moeda corrente subjacente, mas o contrato de futuros do iene representa 12.500.000 unidades, porque o iene é aproximadamente equivalente a um centavo dos EU. A cotação de contratos de futuros de ienes de 1,2240 significaria que o preço do iene é realmente 1,2240, então 100 custaria 1,224. Alguns contratos de futuros, como o iene eo dólar canadense, são cotados inversamente à forma como eles são geralmente expressos em forex. Isso ocorre porque os contratos de futuros sempre usam o dólar como a moeda de cotação (cotações americanas) no forex, por causa das regras de prioridade, o iene e o dólar canadense são cotados com o dólar como a moeda base e não como a moeda de cotação. Assim, os contratos de futuros para o iene seriam expressos como JPY / USD em vez da cotação forex usual de USD / JPY. Os preços resultantes, portanto, estarão inversamente relacionados. Requisitos de Margem Para limitar as perdas por clientes, a maioria das plataformas de negociação de FX automaticamente liquidar participações do cliente, logo que o saldo da sua conta cai abaixo dos requisitos de margem. Forex só tem uma exigência de margem que se aplica a todos em todos os momentos. No futuro, no entanto, há uma exigência de margem inicial que deve ser atendida quando a conta é aberta. Depois, a exigência de margem de manutenção. Que geralmente é menor do que a exigência de margem inicial, deve ser cumprida em todos os momentos. Existem também requisitos de margem separada para os especuladores e especuladores hedgers têm maiores requisitos de margem. A National Futures Association (NFA) define o rácio de alavancagem para os mercados de FX, mas os requisitos de margem nos mercados de futuros são determinados pelas bolsas, uma vez que garantem as negociações. No entanto, os corretores, muitas vezes têm requisitos mais restritivos. Corretores muitas vezes ajustar os requisitos de margem, dependendo das condições do mercado. Durante os mercados em rápido movimento, os requisitos de margem podem aumentar significativamente. As contas de futuros são marcadas no mercado todos os dias, o que significa que o valor líquido de cada conta é determinado no final da sessão de negociação, que para futuros de moedas CME é 4 PM Central Standard Time. Se uma conta aumenta em valor, então a margem é aumentada para essa conta o aumento é tirado de contas que perderam valor. Como a margem é aumentada ou diminuída diariamente, de acordo com o valor da conta, essa margem é algumas vezes referida como margem de variação. Ao contrário da margem em ações. A margem em uma conta de futuros não é dinheiro emprestado, mas é simplesmente o patrimônio líquido necessário para garantir o desempenho do contrato, razão pela qual a margem necessária em uma conta de futuros às vezes é conhecida como uma garantia de desempenho. Na verdade, a maioria dos corretores até mesmo permitir o uso de T-bills para a margem, permitindo que o comerciante para ganhar uma pequena quantidade de juros. No entanto, se o corretor deve vender T-bills para manter a margem necessária (aka quebrar um T-bill), uma taxa será cobrada que é geralmente muito mais do que os juros sobre o T-bills. Por esta razão, muitos clientes de varejo usam dinheiro para lançar margem. Quando uma chamada de margem é emitida, a margem pode ser restaurada liquidando posições, depositando mais fundos ou usando hedge de opções. Uma vez que uma chamada de margem é emitida, então a margem deve ser trazida de volta ao requisito de margem inicial, não a exigência de manutenção. Ao contrário dos primeiros dias, os comerciantes não são notificados de uma chamada de margem por telefone, mas geralmente por e-mail com detalhes sobre posições abertas, margem de manutenção inicial exigida, a deficiência de margem eo valor da conta corrente. Geralmente, os corretores de futuros dão aos comerciantes pelo menos 2 a 3 dias para eliminar uma chamada de margem. No entanto, corretores de desconto profundo tendem a ser mais rigorosos em requisitos de chamada de margem e são mais propensos a forçar a liquidação. Porque os comerciantes do dia geralmente fecham a sua posição antes do final da sessão, eles geralmente têm menores exigências de margem. Dia de negociação é um comércio que é entrou e saiu na mesma sessão de negociação. Porque os mercados de futuros de moeda comercializam quase 24 horas por dia, um comércio entrou logo após a sessão fechar e sair antes da próxima sessão de negociação próximo no dia seguinte ainda é considerado um dia de comércio. Geralmente, os comerciantes de dia, se eles são solventes, têm uma exigência de margem que é de 50 a 10 do que a troca exige. No entanto, a maioria dos corretores conceder os requisitos de margem mais favorável concedida aos comerciantes dia apenas se suas operações são abertas e fechadas entre 7 AM - 2 PM tempo central, uma vez que a liquidez é maior durante este período alguns corretores podem estender isso para 4 PM. Específicos FX Futuros Futuros sobre as principais moedas geralmente têm um tamanho do contrato de 125.000 unidades e um valor de tick de 12,50. No entanto, alguns contratos são diferentes. Por exemplo, a libra britânica tem um tamanho de contrato padrão de 62.500 unidades, assim que o valor de carrapato eo multiplicador são 6.25. Futuros australianos e canadenses Como os principais produtos de exportação da Austrália e do Canadá são commodities, o dólar australiano eo dólar canadense muitas vezes se movem com os preços das commodities, por isso são muitas vezes chamados moedas commodity. Os tamanhos do contrato são 100.000 unidades, então o valor do carrapato é 10. Então, se um contrato de futuros de dólar Aussie se move de 1,05342 1,0634, que seria um movimento de 1000, igual a (10634 10534) 10 1000. US Dollar Index Em 1973 e representa o valor do dólar contra uma cesta de moedas principais: euro, iene, libra britânica, dólar canadense, coroa sueca, e franco suíço. O Índice de Dólar é negociado na Intercontinental Exchange, também conhecida como ICE. Devido à diversificação proporcionada pelo Índice de Dólar, as exigências de margem são geralmente menos da metade das exigidas nos contratos de futuros para moedas específicas. Com um índice como o activo subjacente, as quantidades não são tratadas como moedas individuais, mas como valores relativos. Ao contrário dos futuros de moeda, o tamanho do Índice de Dólar (símbolo: DX) é determinado pelo valor do índice. Os futuros do índice do dólar são determinados multiplicando o valor do índice por 1000, assim se o índice está negociando em 80.00, a seguir o tamanho do contrato é 80.000. Obviamente, o tamanho do contrato irá variar com o índice. O valor do tiquete tradicional do Índice de Dólares foi de 10, mas. Em 2005, a ICE diminuiu para 5. A maneira mais fácil de calcular o lucro ou a perda é considerar apenas os números que geram a diferença e, em seguida, multiplicar por 5. Assim, por exemplo, se o índice do dólar passar de 80.221 para 80.218, (2210 2180) 5 150. Ao contrário da maioria dos futuros de índices, o ICE US Dollar Index é liquidado por realmente entregar as moedas em proporção ao seu peso no índice para o vendedor do contrato de futuros, que paga o longo O preço de liquidação final em USD. Futuros de Câmbio da E-Micro O grupo de CME introduziu futuros de E-micro FX para atrair especuladores menores do mercado de FX para o mercado de futuros. E-micro contratos são 1/10 do tamanho dos contratos de futuros de tamanho original. Por exemplo, o contrato de futuros EUR / USD E-micro tem um valor de 1,25 e é o contrato de futuros e-micro mais negociado. Política de Privacidade Para este assunto Cookies são usados para personalizar conteúdo e anúncios, para fornecer recursos de mídia social e para analisar o tráfego. As informações também são compartilhadas sobre o uso deste site com nossos parceiros de mídia social, publicidade e análise. Detalhes, incluindo opt-out opções, são fornecidos na Política de Privacidade. Enviar e-mail para thismatter para sugestões e comentários Certifique-se de incluir as palavras sem spam no assunto. Se você não incluir as palavras, o e-mail será excluído automaticamente. As informações são fornecidas tal como são e exclusivamente para fins de educação, não para fins de negociação ou aconselhamento profissional. Copyright copy 1982 - 2017 por William C. Spaulding GoogleRollovers, Diferenciais de Taxa de Juros e Datas de Valor Os comerciantes de Forex fazem dinheiro trocando moeda, comprando baixo, em seguida, vendendo alto, ou vendendo alto, em seguida, comprando baixo. Os lucros e perdas são determinados pelos preços relativos de compra e venda nas posições de abertura e de fechamento. No entanto, os lucros e perdas também serão afetados pelas diferentes taxas de juros do par de moedas, por quando os comércios realmente liquidar e quanto tempo a posição é mantida. Sempre que você tem uma posição aberta na negociação forex, você está trocando uma moeda por outra. Isso é verdade se você abre uma posição longa ou curta em uma moeda específica. Se você é longo em uma moeda, então você é curto na outra. Por exemplo, se você comprar libras esterlinas (GBP) com dólares dos EUA (USD), então você está trocando USD por GBP, que é o mesmo que vender USD curto para GBP. Comprar GBP / USD é o mesmo que vender short USD / GBP. Se você não tem nenhuma posição de moeda aberta, então você é dito ser plano ou quadrado. Às vezes, fechar uma posição é chamado de quadratura para cima. Datas de valor O dia em que uma moeda é negociada é conhecido como data de negociação. Ou data de entrada. Esta é a data em que a sua encomenda para um negócio foi introduzida e aceite pelo seu corretor. Em seguida, o comércio é resolvido mais tarde, quando a transação é realmente concluída. A data de liquidação é conhecida como data de valor (aka data de liquidação, data de remessa). Como a liquidação leva tempo, especialmente entre continentes com fusos horários diferentes, a maioria dos negócios de moeda é liquidada em 2 dias úteis, o que é freqüentemente descrito como T2. A exceção são os pares de moedas da América do Norte, como os pares consistindo do dólar dos Estados Unidos, do dólar canadense (CAD) ou do peso mexicano (MXN), que se estabelecem em um bom dia útil (T1). Assim, por exemplo, o USD / CAD seria liquidado em um bom dia útil, enquanto o USD / EUR se liquidaria em 2 dias úteis. Para um contrato futuro de FX. A data de valor é a data de vencimento do contrato mais 1 dia para pares de moedas da América do Norte ou 2 dias para outros pares. Um bom dia útil é um dia que não é um feriado ou fim de semana em qualquer país moeda. Porque diferentes países têm feriados diferentes, isso às vezes pode levar a uma data de valor que é de 6 ou 7 dias a partir da data de negociação, especialmente no início e no final do ano. Feriados financeiros globais Goodbusinessday é uma fonte continuamente atualizada de informações sobre feriados e observâncias que afetam o mercado financeiro global feriados, feriados, dias de não-compensação de moeda e férias de negociação e liquidação que afetam trocas. Os dados são organizados por país, cidade, moeda e câmbio. Os calendários interativos e as facilidades de pesquisa com um clique fornecem as informações de que você precisa em um instante. Como o comércio de moeda é um mercado global de 24 horas, é necessário haver um acordo sobre o que constitui o fim do dia. Por convenção, o tempo de liquidação na data de valor é nesse momento que corresponde a 5 P. M. Hora Padrão Oriental (EST). Após o tempo de liquidação, o dia de negociação avança, portanto, o dia de negociação para um comércio após 5 P. M. EST na segunda-feira é considerado terça-feira. Assim, um comércio em EUR / USD em 3 P. M. Segunda-feira, hora leste, resolver-se-ia na quarta-feira às 5 horas. No entanto, se o mesmo par de moedas foi negociado às 6 horas. Na segunda-feira, então o dia de comércio seria terça-feira e a data de valor seria quinta-feira em 5 P. M. HUSA. Um par de moedas T2 que foi negociado após 5 P. M. Na quarta-feira se resolverá na segunda-feira, assumindo que quinta-feira, sexta-feira e segunda-feira são bons dias úteis. Rollovers e Diferenciais de Taxa de Juros No mercado à vista, a liquidação de um comércio de moeda, na maioria dos casos, exige a entrega real e aceitação da moeda. No entanto, a maioria dos comerciantes de forex não comércio moeda com a intenção de tomar ou fazer entrega do comércio currencythey para os lucros da especulação. Assim, a maioria dos corretores que atendem aos especuladores rolar automaticamente os contratos de 1 data de valor para o próximo em cada bom dia útil até que o comerciante fecha a transação um processo chamado, naturalmente, um rollover. Rollovers, na verdade, retarda continuamente a liquidação real do comércio até que o comerciante fecha a sua posição. Em uma posição aberta, os juros são acumulados na moeda comprada e pagos na moeda corrente cada vez que a posição é rolada. O interesse que é ganho ou pago é geralmente a taxa de interesse do alvo ajustada pelo banco central do país que emitiu a moeda corrente. Quando as taxas de juros dos dois países são diferentes, então há um diferencial de taxa de juros que resultará em ganhos líquidos ou pagamento de juros. Se a taxa de juros associada à moeda base for superior à moeda de cotação, então o comerciante ganha o diferencial de juros diferentemente, o trader terá que pagar o diferencial de juros. Este interesse líquido é muitas vezes chamado de taxa de rollover e é calculado e adicionado ou deduzido da conta de comerciantes no tempo de rollover de cada dia de negociação que a posição está aberta. Se ele é adicionado ou deduzido depende se a taxa de rolagem é positiva ou negativa, quando é adicionado é chamado de rollover positivo (aka positivo roll) e um rollover negativo (aka negativo roll) é subtraído. Este interesse é adicionado ou deduzido todos os dias que a posição é rolada sobre um rollover de um dia. No entanto, o interesse é calculado para cada dia que a posição é realizada, incluindo fins de semana e feriados, de modo que o montante de juros creditado ou debitado depende do número de dias entre rollovers. Então, um rollover de fim de semana. Que é qualquer comércio T2 que ocorre após o tempo de liquidação na quarta-feira (ou quinta-feira para um par de moedas T1), envolverá 3 vezes mais interesse que um rollover de um dia porque há 3 dias em vez de apenas 1 dia entre rollovers. Se o período de rollover for estendido por causa de feriados, então os feriados adicionais são contados também. Assim, qualquer par de moedas negociado após o tempo de liquidação na quarta-feira (para um par T2) ou na quinta-feira (para um par T1) terá uma rolagem de 3 dias e pagará ou custará 3 vezes mais no interesse de um dia 1 rolar. Forex corretores também cobrar alguns juros, de modo que a quantidade exata de juros que você vai ganhar ou pagar vai depender do corretor. Se você tem uma grande quantia em sua conta, você pode ser capaz de negociar um spread menor de taxa de juros. Praticamente todas as plataformas de negociação fazem os ajustes de juros adequados à sua conta automaticamente, para que você não precise calcular os juros. Alguns corretores aplicar o interesse, ajustando a sua média posições abertas outros aplicá-lo diretamente ao seu saldo de margem. A maioria das plataformas de negociação mostra os juros auferidos ou pagos como uma coluna separada no painel Posições Fechadas e também como um resumo. A maioria das plataformas de negociação também irá mostrar a quantidade de rollover positivo ou negativo para cada par de moedas que podem ser negociadas com a plataforma, informando assim o comerciante antes do comércio do diferencial de taxa de juros. Uma vez que o montante dos juros é determinado pelo diferencial de taxa de juros, o maior interesse pode ser obtido por ir muito tempo na moeda que paga o juro mais alto e ir curto na moeda que cobra os juros mais baixos. Esta é a base do carry trade. Onde o comerciante espera fazer a maioria de seu dinheiro ganhando o interesse melhor que negociando. Atualmente, o dólar da Nova Zelândia eo iene japonês têm o maior diferencial de taxas de juros entre os principais pares de moedas, com a Nova Zelândia pagando o maior juro e o Japão cobrando o juro mais baixo. Os países não mudam frequentemente as taxas de juro, de modo que um comerciante que ganha dinheiro com o diferencial da taxa de juro não tem de se preocupar com o calendário do mercado. No entanto, o carry trade não é isento de risco porque movimentos adversos na taxa de câmbio podem mais do que compensar quaisquer lucros em juros. Na verdade, o carry trade pode exacerbar os movimentos adversos na taxa de câmbio, porque há muitos comerciantes tentando lucrar com o diferencial de taxa de juros, então quando a taxa de câmbio se move adversamente para os comerciantes carry, todos eles tentam fechar as suas posições em Ao mesmo tempo, o que diminui ainda mais o valor da moeda de juros altos em relação à moeda de juros baixos. Por esta razão, muitos comerciantes carry escolher outras moedas que também têm uma taxa de juros elevada, como o dólar australiano (AUD), de modo que os movimentos adversos não são ampliados tanto por carry comerciantes fechando as suas posições. Um bom dia útil é um dia em que os bancos em ambos os países moeda são openthis exclui sábado e domingo, e feriados em qualquer país. Tempo de liquidação é 5 P. M. Eastern Standard Time em um bom dia útil. Para um mercado de 24 horas, o dia começa e termina no momento da liquidação, eo dia seguinte começa logo após o tempo de liquidação. Assim, por exemplo, terça-feira no mercado de forex começa às 5:01 P. M EST segunda-feira. A data de valor ou data de liquidação é de 2 dias úteis após o comércio para a maioria dos pares de moedas e um bom dia útil para os principais pares de moedas da América do Norte. Como a maioria dos comerciantes não quer fazer ou receber a entrega da moeda, a maioria dos corretores de forex rola automaticamente a data de valor atual para a próxima data de valor em cada período de liquidação. Os juros acumulados todos os dias que a posição está aberta, se é um dia útil ou não. Os juros só são creditados em um rolo positivo ou debitado em um rolo negativo quando o contrato é rolado ao longo do tempo de liquidação (5 PM EST). Se o contrato não é rolado, então não há acumulação de juros. Assim, uma posição que foi aberta e fechada antes do tempo de liquidação não ganhará qualquer interesse acumulado. O montante de juros depende do diferencial de taxa de juros entre o par de moedas menos o spread de taxa de juros que o corretor de forex cobra. Use contas práticas de corretores diferentes para comparar os juros reais gerados ou cobrados por um determinado par de moedas. Não faça negócios com um corretor que não mostre claramente o montante de juros gerados ou pagos, tanto para posições individuais como como um total de conta. Política de Privacidade Para este assunto Cookies são usados para personalizar conteúdo e anúncios, para fornecer recursos de mídia social e para analisar o tráfego. 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